Спред между акциями

Движение цены в будущем – очень сложный для предсказания процесс. Всё чаще
успех трейдеров зависит от «угадал – не угадал». Можно долго изучать графики,
более того – пользоваться разными видами анализа (техническим, потока
ордеров, анализ стакана и т.д.) и всё равно не угадать и потерять свои вложения.
Так что тяжело сказать насколько помогают эти анализы, ведь они анализируют
текущее и прошлое состояние цены, а не её будущее, многие эксперты считают
движение цены случайным процессом.
Что же делать с такой стихийностью? Один из вариантов – создание спреда. Это
синтетический инструмент с относительно стабильными статистическими
показателями. В чём суть? Предсказывать акции здесь нужно не относительно
случайного движения акции, а относительно нами же созданных инструментов.

Спред и парный трейдинг

На рисунке видно, что цена состоит из процессов Орнштейна-Уленбека и Винера (первый рисунок). Это та трендовая составляющая, от которой мы избавляемся, создавая спред. И тогда становится абсолютно понятно как торговать (второй рисунок).

Ковариация – это знак, который показывает отрицательную либо положительную зависимость между акциями. Если мы создаём спред при положительной ковариации – то отнимаем временные ряды акций, а при отрицательной – прибавляем.

Построение спреда и расчёт пропорций

Существуют абсолютно разные способы построить спред: как легкие (отношение, линейная регрессия), так и тяжелые (динамические математические модели). Рассмотрим один простой способ – линейная регрессия.

Линейная регрессия

Коэффициент линейной зависимости одной величины от другой. Y=b*X+c – это формула геометрической линии (Y – временной ряд первой акции, X – временной ряд второй акции, b-тангенс угла наклона линии (коэффициент пропорции), а c-это наш шум (спред), который мы и хотим получить).

Величина зависимости X от Y, знак зависимости акций и коэффициент b (вычислим методом наименьших квадратов, это вы должны были учить в вузе) – всё это мы вычислим и узнаем с помощью линейной регрессии.

После того, как мы нашли коэффициент, нужно построить спред KIM-WRI*b и получить:
Спред и парный трейдинг

Мы построили график и у нас появился красивый синтетический финансовый инструмент (b = 0.58). Теперь, чтобы всё получилось, нужно продавать сверху и покупать снизу.

Как же теперь рассчитать объём для каждой акции? Нужно взять WRI объём и коэффициент регрессии 0,58. К примеру – 600 акций WRI и 1000 акций KIM.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here